投資家はインフレが米連邦準備理事会（FRB）にとって依然として懸念事項であるかどうかを見極めるため、9月の消費者物価指数（CPI）報告に注目している。 先月発表された生産者物価インフレ報告は予想を上回っており、連邦準備理事会が追加措置を取る必要があるのではないかとの懸念が高まっている。 しかし、市場では当局が最終的にインフレと闘うだろうとの確信が依然として残っている。 これに、イスラエルとハマスの紛争に関連した安全逃避と相まって、長期国債の買い入れが増加し、10年債と30年債の利回りが低下した。
木曜日のCPI報告は単なるデータポイントであり、市場センチメントに大きな影響を与えない可能性があるが、エコノミストらは9月の総合インフレ率とコアインフレ率が月次で上昇することを示すと予想している。 測定値は連邦準備制度理事会のインフレ目標である2％を大きく上回ると予想されており、市場が中央銀行の利上げ中止能力について楽観的すぎるリスクがある。 過去の高値からは鈍化しているものの、インフレ率は依然として高水準にあると予想されており、連邦準備理事会によるさらなる利上げにつながる可能性がある。
米国国債市場は、投資家が相反する物語をナビゲートする中、ボラティリティを経験している。 好調な9月雇用統計を受けて当初はFRB利上げの可能性が高まっていたが、中東紛争の勃発を受けてセンチメントの変化が生じた。 投資家は政府債務の安全性を求めており、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は再び利上げしないとの見方が広がっている。 これにより米国債利回りは低下し、米国株は上昇した。 しかし、生産者物価指数報告書の発表を受けて、インフレに対する懸念は依然として残っている。
CPI報告書が株式市場に与える影響は、投資家が発表を待っているため依然として不透明だ。 中東で紛争が続いていることや、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げ停止への期待が長期国債の買いを継続する要因となっている。 中銀は近い将来これ以上の行動をとらないと予想されており、トレーダーらは１１月１日の取引は一時停止するとの見方を強めている。 最近の利回り上昇は、米連邦準備制度理事会（FRB）が景気を減速させる手段とみなされている。
出典:
-ウォールストリートジャーナル
– シュティフェル、ニコラウス & Co.
–オアンダ株式会社
