テクニカル指標や季節指標は、今が米国市場で株を買うのに良い時期である可能性を示唆しています。 7月末から5％下落したにもかかわらず、S&P500は今月回復した。 テクニカルアナリストらは株式が売られすぎている可能性があると考えており、歴史的証拠は通常、年末が株価が好調な時期であることを示している。 ただし、依然として注意が必要です。 一部のアナリストは、S&P500指数の上昇が少数の超大型株によって推進されており、より広範な市場上昇の持続可能性に疑問を投げかけていると懸念している。 さらに、連邦準備理事会の金利経路と今後のインフレデータが市場に影響を与える可能性があります。 金曜日に始まる第3四半期決算シーズンでは、バリュエーションが正当かどうかについての洞察も得られるだろう。 年末の上昇を裏付ける証拠はあるものの、これが持続的な上昇トレンドの始まりなのか、それとも一時的な反発なのかはまだ分からない。
アナリストらは、毎月の雇用増加や中東での攻撃などの最近の出来事に対して株価が前向きに反応していることは心強いことだとしている。 これは、ネガティブな情報がすでに市場に織り込まれている可能性があることを示唆しています。 S&P500も引き続き注目されている200日移動平均を上回っており、下支えとなっている。 さらに、指数構成銘柄の5分の1以上が売られ過ぎの状態にあり、プラスの価格修正の可能性を示している。
歴史によれば、株価は年末に好調に推移する傾向があり、11月と12月に大幅な上昇がみられる。 今年は、その傾向がさらに高まる可能性があります。 以前のケースでは、S&P 500 指数は 7 月まで 10% 上昇し、その後 8 月に下落しましたが、今年最後の 4 か月間は毎回上昇し、平均上昇率は 10% でした。
市場センチメントは最近ネガティブに転じており、強気よりも弱気の投資家の方が多い。 しかし、弱気心理の高まりは逆張り指標として機能することが多く、前向きな展開を待っている潜在的な買い手が存在することを示唆しています。 それにもかかわらず、清算により株価が大幅に下落した昨年ほど状況は明らかではない。
指標はまだ過度の悲観を示唆していないが、株式市場の幅は弱く、9週連続で52週間の安値が高値を上回っている。 これにより、短期的な回復の持続可能性について疑問が生じます。
結論として、テクニカル指標と季節指標は、米国株式市場における潜在的な購入機会を示しています。 しかし、より広範な市場の上昇、連邦準備制度理事会の金利の行方、今後発表されるインフレと収益データに対する懸念から、依然として注意が必要である。
出典:
– ルイス・クラウスコップフ、「テクニカル指標と季節指標は株価の潜在的な上昇を示している」、ロイター。
– エド・クリソルド氏、ネッド・デイビス・リサーチのチーフ米国ストラテジスト。
– アダム・ターンクイスト氏、LPL Financial のチーフ・テクニカル・ストラテジスト。
– ウィリー・デルウィッチ氏、ハイマウント・リサーチの投資ストラテジスト。
