インドは一連の州選挙とその後の 2024 年の国会議員選挙に向けて準備を進めており、株式トレーダーや投資家にとって今は投資戦略を立てる重要な時期です。 過去数回の選挙サイクルにおいて、ニフティ 50 指数は選挙結果までの 6 か月間で大幅な上昇を見せました。 しかし今回、世界的な投資銀行ゴールドマン・サックスは、インド株は過大評価されていると考え、投資対象を大型株7銘柄に減らすことになった。
これらの厳選された銘柄は、過去 6 か月間、他の銘柄と比較して比較的安定していますが、市場全体と比較すると成長率も低いです。 これらの銘柄には、HDFC 銀行、コタック マヒンドラ銀行、ダブール インディア、ゴドレジ コンシューマー プロダクツ、インフォシス、ICICI 銀行、ウルトラテック セメントが含まれます。 ゴールドマン・サックスは投資家に対し、市場のリスク選好の低下を反映しているため、より保守的なスタンスを取り、これらの大型株に投資を移すようアドバイスしている。
通常、政府のインフラプロジェクトへの支出は選挙前に増加し、ラーセンやトゥブロなどの企業やウルトラテックなどのセメントメーカーの受注増加につながる。 ゴールドマン・サックスはこれらの企業を投資機会の可能性として示唆している。 また、特に地方部での有権者獲得のための公共支出の増加が消費の回復につながることが期待される。 現在開催中のクリケットワールドカップも個人消費を押し上げると予想されており、ゴールドマン・サックスはITC、Zomato、MakeMyTripなどの銘柄にこの傾向を活用するよう推奨している。
潜在的な機会にもかかわらず、インド株にはいくつかのリスク要因が存在します。 バリュエーションは過去の選挙サイクルと比較して最高レベルにあり、その他の地域的および世界的要因もリスクの上昇に寄与しています。 センセックス指数の最近の上昇は海外のポートフォリオ投資家によって牽引されたが、このドル流入は今後数カ月で鈍化する可能性がある。 アナリストらは、不確実性が和らぐ来年の議会選挙が近づくと資本流入が戻ると予想している。
一般に、投資家は注意を払い、市場の状況と潜在的なリスクに基づいて十分な情報に基づいた意思決定を行うことが推奨されます。 ゴールドマン・サックスの推奨事項を検討し、州選挙の結果に注目することで、投資家はインドの株式市場で今後の機会に向けて戦略的にポジションを取ることができます。
出典:
-ゴールドマン・サックス
– ホルマズ・ファタキア
