価値を重視する投資家は常に、本質的価値を下回る価格の株式を探しています。 注目に値するかもしれないそのような銘柄の 1 つは、クラリベイト PLC (NYSE:CLVT) です。 一見魅力的なバリュエーションにもかかわらず、同社には無視すべきではない特定のリスク要因が関連しています。
株式の本質的価値を決定する 1 つの方法は、特定の計算方法から導出された株式の現在の価値を表す GF 値を使用することです。 Clarivate PLC の場合、GF Value によると、その公正評価額は 21.56 ドルです。 株価が GF バリューラインを大幅に上回っている場合は過大評価されている可能性があり、一方、株価が GF バリューラインを大幅に下回っている場合は、将来のリターンが高くなる可能性がある可能性があります。
ただし、Clarivate PLC には潜在的な投資家が考慮すべき特定のリスクが伴います。 同社のアルトマン Z スコアは -0.97 と低く、財務状況が悪化する可能性が高いことを示唆しています。 Altman Z スコアは、企業が 2 年以内に倒産する確率を予測する財務モデルです。 スコアが 1.8 未満の場合は、財政難のリスクが高いことを示します。
Clarivate PLC は、学術界と政府、ライフ サイエンスとヘルスケア、知的財産の 3 つのセグメントで事業を展開しています。 同社は収益の大部分を学術および政府部門から得ており、卓越した研究の推進と学術機関や図書館の運営効率の向上に重点を置いています。
Clarivate PLC の財務状況を詳しく調べてみると、さらなる懸念が明らかになりました。 利益を再投資したり負債を管理したりする企業の能力を測る総資産に対する内部留保の比率は、クラリベイト社の低下傾向を示している。 これは、事業への再投資や債務の効果的な管理能力が低下していることを示唆しています。
さらに、クラリベイト PLC では、企業が売上を生み出すために資産をどれだけ効果的に活用しているかを評価する資産回転率が低下しています。 これは、資産の活用不足、または会社の製品やサービスに対する市場需要の減少による営業効率の低下を示している可能性があります。
これらの要因を考慮すると、クラリベイト PLC はバリュートラップである可能性があります。 Altman Z スコアの低さと比率の低下は、潜在的な財政難と業務の非効率性を示唆しており、会社の将来の業績に悪影響を与える可能性があります。 これらのリスクを軽減するために、クラリベイト PLC への投資を検討する前に、徹底的なデューデリジェンスを実施することが不可欠です。
出典: GuruFocus (URLなし)
