市場に広まっていた楽観的な見方は今や薄れ、トレーダーらは政府閉鎖と金利が数十年ぶりの高水準にとどまる可能性に直面している。
米国の株価指数と米国債はいずれも2022年9月以来最悪の四半期となったが、市場参加者が利上げに備えるという連邦準備理事会当局者のメッセージを受け入れたため、ドルは最高のパフォーマンスを記録した。
基準となる10年債利回りは2007年以来の高水準に達し、30年債利回りは2010年を最後に見られた水準付近でピークに達した。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁の強硬姿勢は、利上げは完了する可能性があると示唆したが、中央銀行は2％のインフレ目標を達成するために高金利を維持する必要がある。
ウィリアムズ氏のコメントは利回りに対する懸念を和らげるものではなかったが、エバーコアISIの中央銀行戦略責任者であるクリシュナ・グハ氏は、追加利上げに関する決定を提示する際のFRBの現実的なアプローチを確認したと述べ、強硬政策を維持することで最終的には懸念を払拭できる可能性があることを示唆したと述べた。スタンス。 今後の金利見通しについて。
世界最大の経済大国の不安にさらに拍車をかけているのは、全米自動車労働組合がストライキ計画を拡大し、フォード・モーターとゼネラル・モーターズの工場をさらに拡大したことで、長期にわたる政府閉鎖と労働混乱の可能性だ。
世界的に債券は2月以来最悪の月次下落を記録し、高金利の影響でMSCI指数はすべての国で2022年9月以来最も貧しい四半期となった。原油価格の上昇により、インフレと経済成長に対する懸念が高まった。
金利はピークに達しているかもしれないが、中央銀行は景気後退を回避しながら物価上昇を抑制する必要性のバランスを取るという課題に取り組んでいる。
パーシング・スクエア・キャピタルの創設者ビル・アックマン氏は、30年債利回りが6月下旬以来約82ベーシスポイント上昇していることから、長期国債への警戒を警告した。 同氏は、その割合が５％を超える可能性があると示唆した。
UBSグローバル・ウェルス・マネジメントの米州最高投資責任者であるソリタ・マルセリ氏は、今後に向けて、経済の着地がハードかソフトかに関係なく、次の肛門では米国と世界の経済活動が減速すると予想されるとの見方を表明した。 マルセリ氏は債券投資の実質収益を支える要因としてインフレ率の低下を挙げ、５─１０年で満期を迎える債券に対して強気の姿勢を崩さない。
他の市場ニュースでは、原油が四半期としては2022年3月以来最大の上昇を記録した。
出典: ブルームバーグ
