インド証券取引委員会 (SEBI) は、不動産投資信託 (REIT) とインフラ投資信託 (InvIT) の後続商品の新たな基準を導入する準備を整えています。 この動きにより、インドのこれらのビジネストラストに資金調達と流動性の追加手段が提供されることが期待されます。
インドの REIT の規制枠組みは、透明性を向上させ、市場シェアを拡大するために進化してきました。 REIT と InvIT の後続の提供に関する基準を導入するという SEBI の計画は、国際基準との整合に向けた重要な一歩です。 この措置により、投資家基盤が拡大し、投資家の信頼が強化され、市場の流動性が高まります。 現在、インドの REIT の時価総額は、米国やシンガポールなどの先進国と比較して 10% 未満です。
オフィス不動産部門では、グレード「A」オフィス株全体の約 11 パーセントが REIT として上場されており、さらに 57 パーセントが証券取引所に上場される可能性があります。 これは、他の不動産分野でも同様に成長する可能性があることを示しています。 最近の REIT 指数の導入など、支援的な規制メカニズムの導入により、インドの REIT 市場の成長と拡大が加速するでしょう。
自己資金によるREITを許可し、REITの投資主が取締役会の代表者を任命できるようにするというSEBIの決定は、個人投資家の信頼をさらに高め、市場を深化させることになるだろう。 REIT と InvIT は、機関投資家と個人投資家が投資ポートフォリオをそれぞれ不動産プロジェクトとインフラストラクチャー プロジェクトに多様化するためのプラットフォームとして機能します。 これらの製品の後続製品の導入により、構造化され、十分に管理されたメカニズムを通じて資金調達と流動性手段が最適化され、最終的にはインドのインフラ部門の将来の成長を促進します。
SEBIのデータによると、2019年4月以来、インドのREITとInvITは、公共発行、私募、優先発行、機関投資家、権利発行などのさまざまな資金調達方法を通じて、10億7,000万ルピーを超える資金を調達した。 追跡オファーの導入により、これらの投資商品の厚みと普及率がさらに高まり、この分野への小売業者の参加がさらに増えることになります。
同国初のREIT上場は2019年4月にエンバシー・オフィス・パークスREITで行われた。 その後、2020年にはさらに2つのREIT、マインドスペース・ビジネス・パークREITとブルックフィールド・インディア・リアル・エステート・トラストREITが上場されました。 今年5月、ブラックストーン・グループが支援するインド初の個人向け資産主導型REITであるネクサス・セレクト・トラストが上場した。 交換。
一部の業界専門家は、既存の投資口保有者にとってさらなる希薄化をもたらす可能性があるため、スポンサーロックアップ基準を見直す必要があるかもしれないと示唆している。 全体として、インドにおける REIT と InvIT による後続商品の導入計画は、資金調達と流動性の選択肢を拡大することで、不動産とインフラ部門の強化に向けた前向きな一歩を示しています。
出典:
– コリアーズ・インディア (Vimal Nadar、研究責任者)
– デロイト インド (Hemal Mehta、パートナー)
– Nexus Select Trust (Dalip Sehgal、CEO)
– JSA (Arka Mookerjee、パートナー)
