自己資本利益率 (ROE) は、株主から受け取った投資から利益を生み出す企業の能力を評価するための貴重な指標です。 簡単に言えば、所有者の資本に対する企業の収益性を測定します。 ROE を使用することで、JD Wetherspoon plc (LON:JDW) などの企業の業績を把握することができます。
ROE を計算するには、資本利益率 = 純利益 ÷ 自己資本という式を使用します。 JD Wetherspoon の場合、ROE は 18% であり、株主資本 1 ポンドごとに同社が昨年 0.18 ポンドの利益を生み出したことを示しています。
企業の ROE を業界平均と比較すると、その企業のパフォーマンスを簡単に測定できます。 JD Wetherspoon の ROE は 18% で、ホスピタリティ業界の業界平均の 9.8% を上回っています。 これは、JD ウェザースプーンが株主への利益創出という点で同業他社を上回っていることを示唆しています。
ただし、ROEが高いからといって必ずしも収益性が高いわけではないことに注意が必要です。 事業資金を借金に大きく依存している企業は、ROEの数値を膨らませている可能性がありますが、より大きなリスクにも直面しています。 JD ウェザースプーンは現在、多額の負債を抱えており、これは負債資本比率 2.07 に反映されています。 同社のROEは立派ですが、高水準の負債が課題を引き起こし、将来の選択肢を制限する可能性があります。
ROEを分析する際には、企業の負債の利用を考慮することが重要です。 借金は収益を向上させる可能性がありますが、特に困難な時期にはリスクも増加します。 自己資本利益率が高く、負債が中程度の水準にある企業は、一般に優良企業とみなされます。
企業を評価する際、ROE は大きなパズルの 1 ピースにすぎないことを覚えておくことが重要です。 収益の伸び、バリュエーション、財務の健全性などの他の要素も考慮する必要があります。 アナリストの予測や企業の財務状況の理解など、包括的な分析を実施することで、投資決定を下す前に、より全体的な視点を得ることができます。
出典：シンプリー・ウォール・ストリート
